Em 2024, o mercado de fusões e aquisições, ou M&A, no Brasil movimentou R$ 81,1 bilhões até o mês de maio, com um total de 592 transações, de acordo com o relatório mensal do TTR Data, sendo o setor de Internet, Software & IT Services o mais ativo, registrando 121 transações.
A escolha da empresa alvo é um dos passos mais críticos em um processo de M&A, sendo fundamental a análise detalhada do segmento de atuação e da complementaridade entre as empresas.
Esse é o primeiro passo para mitigar riscos nessas transações, pois um desalinhamento pode levar à complexidade excessiva na gestão e operação da empresa resultante, especialmente se a transação envolver a expansão para setores diferentes dos que a adquirente está acostumada a operar.
A sinergia entre as empresas envolvidas também é crucial para o sucesso de uma transação de M&A, já que elas representam os ganhos potenciais pós-operação, que podem ser operacionais, financeiros ou até administrativos.
A identificação precisa dessas sinergias pode resultar em aumento de receitas, fidelização de clientes e redução de custos. Uma análise minuciosa deve ser realizada para identificar e quantificar essas sinergias, garantindo que os objetivos estratégicos da operação sejam alcançados.
Avaliação da Empresa Alvo
O valuation profissional da empresa alvo é indispensável em qualquer processo de compra e venda de empresas. Essa avaliação permite determinar um valor justo para a transação, evitando desvalorização ou prejuízos para as partes envolvidas.
No caso de fusões, ambas as empresas devem ser avaliadas para assegurar uma negociação justa. O valuation deve considerar não apenas os ativos tangíveis, mas também os intangíveis, como marca, propriedade intelectual e a base de clientes.
A Importância do Due Diligence no Processo de Fusões e Aquisições
Due diligence é um processo de investigação detalhada e análise que uma empresa realiza antes de entrar em um acordo de fusão ou aquisição. Esse procedimento é fundamental para avaliar a saúde financeira, operacional e legal da empresa alvo, garantindo que todas as informações relevantes sejam conhecidas e compreendidas antes da finalização da transação.
O due diligence permite identificar e avaliar os riscos associados à transação, entre eles financeiros, como dívidas ocultas ou passivos contingentes, riscos operacionais, como problemas na cadeia de suprimentos ou falhas nos processos de produção, e riscos legais, como litígios pendentes ou questões regulatórias.
Com essas informações, a empresa adquirente pode tomar decisões informadas e implementar estratégias de mitigação de riscos. Para isso, uma análise financeira detalhada se torna essencial para entender a verdadeira saúde financeira da empresa alvo.
Isso inclui a revisão de demonstrações financeiras, auditorias de contas, análise de fluxos de caixa, e avaliação de ativos e passivos. Esse processo ajuda a garantir que o valor da empresa alvo seja justo e que não haja surpresas financeiras após a conclusão da transação.
O due diligence também abrange a verificação da conformidade legal e regulatória da empresa alvo a partir da revisão de contratos, licenças, registros de propriedade intelectual, e qualquer litígio ou questão regulatória pendente.
Garantir que a empresa alvo esteja em conformidade com todas as leis e regulamentos aplicáveis é crucial para evitar problemas legais futuros que possam afetar negativamente a operação.
Integração Pós-fusão
Lembrando que o sucesso de uma M&A não termina com a assinatura do contrato. A implementação das sinergias e a integração das operações são passos cruciais no processo pós-fusão.
Este estágio requer dedicação e trabalho contínuo para assegurar que os ganhos previstos sejam efetivamente realizados. Contar com uma equipe de executivos internos ou com consultoria externa especializada pode facilitar a integração e maximizar os benefícios da transação.
Uma assessoria especializada ajuda ainda mais a mitigar riscos e garantir o sucesso da operação a partir da expertise necessária para conduzir todas as etapas do processo, desde a escolha do alvo até a integração pós-fusão, sempre focadas em entregar as sinergias e os benefícios projetados. Além disso, uma consultoria externa pode oferecer uma visão imparcial e estratégica, ajudando a evitar armadilhas comuns e a tomar decisões informadas.
As operações de M&A oferecem inúmeras vantagens para as empresas, incluindo expansão de mercado, economia de escala e acesso a novos recursos. No entanto, os riscos associados a essas operações são significativos e devem ser gerenciados cuidadosamente. Com o suporte de uma assessoria especializada, como a Capital Invest, as empresas podem navegar com mais segurança por esse complexo processo, maximizando suas chances de sucesso.
Fonte: Capital Invest – uma das melhores Boutiques de Fusões e Aquisições do Brasil, especializada na assessoria financeira em fusões e aquisições.
